加密货币大幅缩水,万千散户割肉退场



华人首富赵长鹏,去年因手持的虚拟货币增值,一跃超过钟睒睒成为华人圈首富。这轮币圈暴跌开始后,赵手中的虚拟货币价值迅速蒸发(蒸发了89.3%),损失856亿美元(约合5770亿元人民币)。截至6月15日,赵长鹏身家仅剩102亿美元。


不仅是赵长鹏,据有关媒体分析称,特斯拉在去年年初买入15亿美元比特币,价格约为3.5万美元/枚。按照当前币值缩水程度,马斯克也被深度套牢。


成也萧何,败也萧何。


币圈神话看起来摇摇欲坠,入圈者心如刀绞,旁观者暗自庆幸。到如今,我们有理由去深究一下:这一造富神话被动摇的原因是什么?币圈暴雷究竟是一时的动荡还是日落的前兆?


需要申明的是,加密货币交易在我国属于违法活动,文章仅作为对加密货币暴雷现象的探讨,不作为各位财友投资和挖矿的建议。另外,加密货币背后底层技术——区块链是各国正在大力发展且应用前景颇为光明的技术,两者需要区别对待。


对于加密货币暴雷原因或是对区块链技术有自己见解的朋友,欢迎在评论区留言与我们交流。话不多说,正文开启。


加密货币迎来至暗时刻?


加密货币的颓势已经持续了一段时间,从散户到机构无一幸免。我们很难说这样的态势会不会持续,事实上这已经不是加密货币第一次暴跌,且影响颇为深远,先看看最近币圈都有哪些大事件。


1.稳定币及发行公司暴雷


5月中旬,加密货币市场第三大稳定币TerraUSD(即UST)跟其姊妹代币LUNA遭遇“死亡踩踏”,并直接影响了全球最大的稳定币Tether(USDT)币值,使其一度失去与美元1:1的挂钩,最多跌至94.55美分,为2020年12月以来的最低水平。


2.加密货币借贷平台冻结业务


美国最大加密货币借贷平台之一Celsius Network在上周表示,公司需要更多时间来增加流动性以及稳定运营,因此将冻结所有帐户之间的转账和提款。这一举措引发了币圈更大的恐慌,并加剧了加密货币跌势。另一家借贷平台Babel Finance也于上周冻结取款。


值得一提的是,Celsius号称拥有170万用户,就在上月还拥有价值118亿美元的资产。如果Celsius停止运营,跟其相关的DeFi项目、加密货币和其他数字资产将受到很大影响。


3.加密货币发行平台暴跌


由于利率收紧、流动性紧张(最近也有外媒报道是由于钱包受到攻击),市值曾高达410亿美元、在海外受到几十万人追捧的Terra区块链在上个月崩溃,经历跳崖式暴跌,几天时间内价格就从接近90美元最低跌到不足0.00015美元一枚。这一跌势弥漫到整个加密货币市场,连带损失超3000亿美元,虽然公司一直努力自救,但仍未看到恢复迹象。


4.加密货币币值大缩水


根据Investing.com数据,6月19日,比特币两度失守18000美元关口,24小时内最低触及17934.67美元,刷新2020年末以来新低。从单日交易价格来看,比特币已连续12天走低,创下了2009年诞生以来的最长连跌纪录。虽然到昨天(20日)比特币价值有所反弹,但从目前来看,币圈震荡余波远未结束。


不仅是比特币,市值排名第二的以太币在上周六跌破1000美元至975.24美元,触及2021年1月以来最低位,狗狗币、柴犬币等其他币种也接连下跌。


估值缩水、流动性下滑、风险危机等问题带来的余波很是明显,与之相对应,从上月开始,Coinbase、Gemini Trust、Crypto.com等区块链头部企业开始裁员,一些公司面临重压、甚至濒临破产。


是投机还是投资未来?


对于加密货币的投入,究竟是投机还是投资未来,这个问题的答案现在来看似乎已经很明显。但是,为什么加密货币只具备浓厚投机属性,而“不具有价值”呢?


基于区块链技术的加密货币底层逻辑,我们曾在之前的早科技专栏介绍过,这里不再赘述(戳右侧标题可阅读《不明白区块链,就搞不懂Web3和NFT》)。今天,三林不从技术角度,而想换个视角重新审视加密货币,希望能给大家带来一点思考。


在问“加密货币为什么没有价值”之前?我们需要先看看目前法币的价值源自哪里。


从简单经济学角度来看,货币本身是具有价值的,这一点高中政治经济学里面早有介绍。法币的生产和流通已经历上千年。在古代,铸币是官方活动,最早由贵金属充当等价物,贵金属本身就有价值,从探测到采矿、挖矿、铸造、发售系列过程,中间需要耗费相当的人力、物力、财力。作为凝结了人类劳动的交换的等价物,金属货币具有价值并不奇怪。


之后发行的纸币,如果我们从上述使用价值(生产纸币耗费的劳动)这一角度来看,纸币所代表的价值自然是低于其本身的。不同之处在于,纸币由国家发行,跟财政水平直接挂钩,有稳定的币值支撑基础。


那么,加密货币呢?加密货币背后有什么?


1.作为数字产物本身不具备价值,其生产如果用最最简单的逻辑来看,需要的就是一台机器和电力、网络基础设施费用;2.背后没有相应的抵押物来稳定其币值。


也就是说,加密货币的币值很难得到保障,这也是为什么加密货币会诞生稳定币,通过和美元1:1兑付来稳定币值。


这些仅是从简单的政治经济学角度来看,且为以便大家理解,过程和影响因素多有简化。诚然,笔者的描述存在不完善之处,但我们也由此知道了为什么加密货币本身并无多少价值。


一些币圈拥趸认为的流通和贮藏功能,忽略了现有货币发行和流通机制千百年来的完善流程。我们在上文提到,世界第三大稳定币UST与其关联币种LUNA在五月暴雷后,开启币圈雷曼危机时刻。整个币圈震荡不已,遭到恐慌性抛售,全球最大的稳定币(USDT)也受到影响。为稳定市场,USDT发行公司公开表示其跟Luna暴雷有本质不同,从该公司的申明,我们也能够更进一步看到加密货币币值的不稳定和其中泡沫。


稳定币不够稳定


作为最主流的稳定币,USDT一直被视作币圈“避险资产”,如今暴雷,看起来颇有些嘲讽意味。


所谓稳定币,就是能跟美元1:1兑换的加密货币。在UST及其关联的加密货币Luna暴雷后,作为全球最大的稳定币(USDT)的发行方——Tether公司 为保障加密货币的正常流通,Tether一直在强调其与UST之间的差别。


Tether方面对外强调,自己和暴雷的UST存在本质不同,USDT背后公司Tether持有大量法币资本也就是大量美债储备,自身资金实力雄厚,有对冲风险的能力,流通性能够得到保障。即便投资者想要撤资将USDT兑换成美元,Tether方面也能够通过抛售持有的大量美债完成兑付,不会出现违约情况。


为稳定市场信心,Tether在1天内就偿还了6亿美元,以防止币值反弹。安抚之后,市场不久也恢复正常,逐渐恢复和美元的挂钩。


看到这里,我们可以看出来,作为仍然依靠法币和其背靠的金融体系作为基础支撑的加密货币,本身很难成为具有独立支付、流通功能的货币, 《中国经营报》在《加密货币暴跌的深层次原因是什么?》一文中,对于加密货币的本身价值多少也有更为详细的描述,感兴趣的朋友可以前往阅读。


我们能够理解为什么稳定币会存在。 在加密货币不稳定的情况下,加密货币平台选择和最大的货币体系——美元进行挂钩,使得无论什么时候,持有者手上的稳定币都能和美元1:1画等号,且可以实时兑付,以降低风险。这既能够增加投资者信心,也能够扩大稳定币的使用范围。


如果持有者想到其他区块链平台进行挖矿和一些活动,就可以将现实货币兑换成稳定币,再用稳定币来购买以太币、狗币等其他加密货币(其他法币——美元——稳定币——加密货币)。但本质上,支撑的还是用户对于美元的认可和信任,而非对于稳定币本身的信任和认可。


尾声


文章说到这里,我们已然能够明白为什么我们说加密货币并不具备价值。


既然稳定币本身的价值还是依赖于法币,来进行资产证明和价值担保,那么,海量用户为何不直接使用法币对应的数字货币呢?毕竟背后有央行作为担保不是更稳妥?


因为加密货币如今最重要的属性——投机。


然而,就跟任何风险资产一样,凡投机就有风险,现在这一风险正在到来,影响其中的每一个人。


巴菲特、比尔盖茨、芒格对于加密货币的价值都进行过抨击,表示其本身不创造价值,比尔·盖茨甚至在出席6月14日的气候会议时,称加密货币项目是基于“博傻理论”(greater fool theory)的骗局。


那么,各位财友,对于加密货币,你怎么看?

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